
杭州配资平台
本周行情回顾:
2025年12月1日-2025年12月5日,上证指数涨0.37%,报3902.81点。创业板指涨1.86%,报3109.30点。深证成指涨1.26%,报13147.68点。物流指数涨0.43%,跑赢上证指数0.06%。前五大上涨个股分别为龙洲股份(002682)、厦门象屿(600057)、中创物流(603967)、厦门国贸(600755)、中国外运(601598)。
本周机构观点:
**长江证券本周观点**:
从安得智联看中国合同物流的成长之路
近期,安得智联上市港交所再取新进展,公司从美的集团(000333)内部物流部门,逐步发展成为国内领先的市场化、平台化供应链服务商。在中国高度竞争且分散的合同物流市场中,安得智联凭借其深厚的制造业基因和独特的端到端解决方案,确立了生产物流解决方案中的领导地位。安得智联虽非传统规模巨头,但在多个高细分领域占据领先地位,是名副其实的‘隐形冠军’。其核心竞争力源于背靠美的集团这一中国卓越制造企业,能够深刻洞察制造业的需求痛点。从安得智联的增长战略,我们可以窥见中国合同物流企业未来的三大增长点:1)通过提升渗透率深化国内存量市场;2)将成功模式跨行业复制以实现横向扩张;3)跟随中国制造业出海浪潮进行全球化布局。
出行链:客运量持续增长,含油价格同比略降
11月28日,Q4淡季出行需求持续复苏,国内客运量七日移动平均同比增长6%,国际客运量七日移动平均同比增加16%;客座率延续改善趋势,七日移动平均国内客座率同比增加1.6pcts,国际客座率同比增加1.7pcts;本周国内供需关系略有波动,七日移动平均含油价格同比下滑1.9%。展望后市,9月开始出行需求逐步爬坡,收益有望边际改善;中长期供给刚性收紧,成本改善明显,行业有望迎来收入与成本共振,释放周期弹性,首先推荐A股民营航司以及港股三大航。
海运:铁矿石发运活跃,BDI创两年新高
油运景气延续:本周克拉克森平均VLCC-TCE下跌3.4%至122k美元/天。油运运价高位运行;假期即将来临,货盘或放缓。展望后续,运力紧张叠加OPEC+增产,景气有望延续。集运底部震荡:本周外贸集运SCFI综合指数环比上涨0.7%至1,403点。淡季主导运价震荡,法国达飞轮船公告称个别航线回程将复航苏伊士运河,集运行业不确定性增加。11月21日当周,内贸集运运价PDCI环比上涨1.3%至1,287,粮食、钢材等大宗商品发运放缓,北方航线运价震荡。散运大船上涨:本周BDI指数周环比上涨12.5%至2,560点。受益于铁矿石发运活跃,Capesize船运价带动BDI指数上行,创两年内新高。投资角度,看好需求驱动干散货海运景气修复上行,推荐海通发展(603162);原油增产叠加供给受限,制裁对合规需求提振正在兑现,油运景气兑现强,推荐中远海能(600026)、招商轮船(601872);继续看好高股息标的,推荐中远海特(600428)。
物流:蒙煤运量维持高位,浦东运价增长提速
11月17日-11月23日,邮政快递揽收量为41.3亿件,同比上升8.2%。11月18日-11月24日,香港/浦东航空货运价格指数环比上周-1.4%/-0.2%,同比分别-2.4%/+6.6%,随着跨境电商旺季到来,浦东空运价格增速持续提升。11月21日-11月27日,本周甘其毛都日均通车量为1247辆/日,环比下降90辆/日;11月21日-11月27日,短盘均价为90元/吨,环比持平。建议关注步入绝对收益区间的顺丰控股(002352),业绩拐点上行的厦门象屿,以及受益出口预期改善且分红保障能力较强的中国外运。
风险提示
1、宏观经济波动;2、油价及人工成本大幅上升;3、欧洲对俄罗斯油品制裁取消。
行业新闻摘要:
1:无人机市场迎政策利好,相关企业提前布局,促进物流行业发展。
2:快递业务量突破1800亿件,反映出国内物流市场的活跃度与经济增长。
3:11月中国物流业景气指数为50.9%,显示出物流需求持续扩张的趋势。
4:菜鸟无人车智能仓配解决方案覆盖全国30城,推动无人配送的规模化应用。
5:海铁联运成为区域协同发展的重要推动力,助力物流效率提升。
6:第三终端新模式火热,助力多元化物流解决方案的推广与应用。
7:快递行业呈现“三大特征”,反映出市场竞争与服务多样化的趋势。
8:无缝连接“空间-产业-制度”,提升沿边开放地区的物流发展潜力。
9:跨境电商进口清单量首次突破1亿单,标志着国际物流的进一步发展。
10:智慧物流助力经济活力提升,推动产业转型升级与资源配置效率。
龙头公司动态:
1、顺丰控股:1)A50,重大调整!这两只“翻倍股”被纳入。2)海南省委书记冯飞会见顺丰控股客人一行。3)顺丰控股12月2日斥资4999.38万元回购131.58万股A股。4)顺丰控股:截至11月末累计回购公司A股股份3251.5万股。5)顺丰控股:已回购A股股份3251.49万股 总金额约12.99亿元。6)顺丰控股10亿元成立顺英控股公司。
2、物产中大(600704):1)物产中大:公开发行公司债券注册获证监会核准批复。
行业涨跌幅:
日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-11-18-0.57%-0.81 25-11-19-1.18%0.18 25-11-20-0.06%-0.40 25-11-21-0.88%-2.45 25-11-240.01%0.05 25-11-250.17%0.87 25-11-260.03%-0.15 25-11-27-0.25%0.29 25-11-280.57%0.34 25-12-01-0.13%0.65 25-12-02-0.04%-0.42 25-12-030.88%-0.51 25-12-04-0.87%-0.06 25-12-050.22%0.70%行业指数估值:
日期市盈率2024-12-315.142023-12-293.93行业市值前二十个股涨跌幅:
股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅顺丰控股-0.39%-3.56%-2.80%国货航-0.16%-3.98%-36.79%圆通速递1.94%5.02#.70%中国外运2.88%0.470.16%物产中大2.23%-4.67%6.37%建发股份-2.21%-4.42%4.62%东航物流-0.12%1.49%6.62%厦门象屿8.88%4.56H.18%申通快递-1.04%-7.24P.43%韵达股份-1.14%-5.99%-9.44%嘉友国际-4.58%-6.34%-7.40%中国铁物1.13%-3.25%-7.04%传化智联1.57%-5.83 .00%厦门国贸4.36%4.52%8.10%德邦股份-2.22%-5.30%-0.40%中储股份0.71%-4.84%-28.12%密尔克卫-1.24%-6.60%0.30%广汇物流-2.60%-11.42%-30.56%华贸物流0.68%-3.74%-9.29%福然德-0.97%-11.560.96%行业相关的ETF有富国中证现代物流ETF(516910)杭州配资平台
涵星配资提示:文章来自网络,不代表本站观点。